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股票競拍是什麼?3分鐘了解拍賣與股票申購差異

股票競拍

股票申購抽籤已成為投資人取得新股獲利的方法,但你知道賺新股價差還有另一種方法,就是「股票競拍」,競價拍賣舉行的時間點會比股票抽籤來得早一些,且可申請的股數、機率來要更高!今天神田投資將帶你一起來認識股票競拍的大小事。

股票競拍是什麼?

投資人可以透過股票競拍與股票申購二種方式來獲得新股,而競拍股票時間會比股票申購還早,通常會提早個2個營業日;當已發行股票的上市、上櫃公司,想辦理現金增資或初次上市上櫃,會給投資人進行競標。

競價拍賣與股票申購的差異

由於股票競拍制度比股票申購較晚實行,所以知道股票競拍的投資人較少,參與的競價拍賣者也較少,加上在券商承銷額度規定,新股的80%會以股票競拍進行,剩餘的20%則為以公開申購的方式進行,所以在獲得新股的機率較高,下方為股票競拍與股票申購的比較表:

股票競拍 股票申購
辦理時間 抽籤之前 競拍之後
承銷額度 新股的80% 新股的20%
張數 無限制投標張數 每人限申購1張
獲得新股機率 較高 較低

股票競拍參與資格

參與股票競標拍賣為避免發生弊端影響競拍公平性,所以只能透過股票競拍系統來完成投標作業,且在參與對象上也有防弊端的規定,如下:

可參與對象:

  • 年滿20歲的中華民國國民
  • 本國法人與證券投資信託事業募集之證券投資信託基金
  • 外國專業投資機構
  • 其他經政府核准之對象

不可參與對象:

  • 發行公司採權益法評價之被投資公司與投資者
  • 發行公司之董事長、總經理與其配偶
  • 發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬部門主管
  • 發行公司之董事、監察人、總經理之配偶
  • 承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶

股票競拍有何風險?

想參與股票投標的投資人,最重要的原則就是不虧損,如果是已經上市櫃的公司股增資新股,可以透過目前股價作為股票競拍出價技巧的評估,只要這之間的價差大就值得投標,但值得注意的是股票競拍成本有「投標處理費」、「股票競拍成本」,需要把這些費用也算進去,另外還要考慮投標期間的股價跌幅,最怕競拍的股票受到大盤影響,導致股價下跌,縮減競拍合理價的空間。

另外,參與股票競拍必須在投標截止日前將投標處理費與投標保證金準備好,存入交割帳戶中,否則會被視為不合格件,失去競拍資格。

股票競拍流程

參與股票競拍不可不清楚股票競拍流程,以股票競拍開標日(T)為起始日,分別往前推數日與往後推數日,在這期間是競價拍賣的重要日程,請參與投資人留意各截止日時間,並在期限內完成費用繳存,避免喪失股票競拍資格。

  • T-4,股票競拍投標開始日
  • T-2,股票競拍投標截止日,保證金、投標處理費繳存截止日
  • T-1,保證金、投標處理費扣款日
  • T,股票競拍開標日,得標人繳款開始日
  • T+1,未得標、不合格件保證金退款日,寄發得標通知書
  • T+2,得標剩餘款項與得標手續費繳存截止日
  • T+3,得標剩餘款項與得標手續費繳存扣款日
  • T+10,股票掛牌

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