常見問題

融券是什麼?融券維持率、回補、軋空懶人包

融券

在現實的股市中,如果投資人覺得某支股票在未來會下跌,是可以利用融券做空股票來獲利,在電影大賣空中也有做空金融商品獲利的操作。今天神田投資將說明融券是什麼?以及該怎麼玩、條件有哪些等,有關融券的詳細講解,讓想嘗試融券的投資人能更清楚。

融券是什麼?

融券是屬於信用交易的一種,融資是當投資人未來預期股票會下跌,但手上沒有該股票,於是向券商「借股票」來操作。

融券怎麼玩?

投資人在操作融券時,是看準了股票價格在未來可能會往下,所以向券商借股票來賣,之後再買進股票還給券商,券商賣出也稱為放空股票、做空股票。

融券與我們熟知的股票獲利方式「買低賣高」是相反的,融券使用時機是利用股票下跌來獲利,股票下跌怎麼獲利?以下用舉例的方式,讓你更好理解。

假設A君看好某檔股票在未來會下跌,向券商融券買進該股,在股價100元時賣出,等股價下跌到80元在把股票買回還給券商,因為賣出時股價大於買入時的價格,在這之中有做空獲利的價差20元,一張股票就獲利2萬元,未扣手續費、稅費。

融券延伸閱讀融資融券是什麼?融資融券怎麼玩?

融券有哪些限制嗎?

融券並不像融資最高可借到6成,融券最多只能借到1成,投資人需要自備90%的保證金,在股票槓桿上也比融資低,僅有大約1.1倍的槓桿。

而融券在張數、額度、買賣時都有一些限制,像是並不是所有券商都可以融券,融券會有信用交易額度的限制,若券商給投資人的額度用完了就需要再申請,必須在開公司股東會、除權息前買回股票還給券商,另外,如果股票走勢與預期的下跌相反,券商也會強迫你買回。

  • 可融券之券商要確認
  • 信用額度有限制
  • 遇股東會須回補
  • 股價漲太多會強迫買回

融券交易條件有什麼?

想要融資交易就必須成為股票信用交易戶,與券商簽訂融券合約、開立信用帳戶才算是符合融券股票買賣條件。

  • 滿20歲本國自然人
  • 證券戶開立滿3個月以上
  • 證券戶最近一年成交數滿10筆
  • 證券戶最近一年累積成交金額達申請融資信用額度50%
  • 證券戶最近一年所得與各種財產達申請融資信用30%

股票信用戶信用額度級距:

融券額度 成交金額 財力證明
50萬 25萬 無須財力證明
100萬 50萬 30萬
500萬 250萬 150萬
1000萬 500萬 300萬
2000萬 1000萬 600萬

融券維持率是什麼?

融券維持率是操作融券投資人需要注意的,如果維持率太低可能會被軋空。原本預期股價會往下,但事實股價卻是往上漲,投資人會賠錢,如果投資人帳戶中有同時股票融資與股票融券,這時就會需要看整戶維持率是多少,當融券維持率低於130%時券商會通知投資人補繳費用或增加保證金。

融券什麼時候要回補?

融券強制回補的時間是在股東會和除權息時,因為投資人是跟券商借股票來賣,所以當股票的公司需要股票時投資人就必須強制買回股票還給券商,如果時間到了投資人還不還的話,券商就會強制幫投資人以市價買回,不論股價是多少,會以融券強制回補。

融券費用試算有哪些?

融券交易成本除了股票買賣需要付的手續費和證交稅外,還多了融券利息與借券費,每一間證券商的借券費、融券利息都不太一樣,投資人可以先與券商確認,而融券利率是浮動的,年利率大約0.1%~0.4%,借券費則是會收取0.08%/次。

  • 融券買入費用:交易手續費0.1425%
  • 融券賣出費用:交易手續費0.1425%、證交稅0.3%、融券利息0.1%~0.4%、借券費0.08%

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